债券市场，场内竞价需要遵循三个原则，即价格优先、时间优先、客户委托优先，也称“三先规则”。价格优先就是根据最有利申报价格原则买入或者卖出，同等情况下按照价格从高到低撮合买入；时间优先，就是相同价格的委托，按照时间先后成交；客户优先，就是相对于证券公司自营业务，同等价格和时间中，客户委托最先成交。
债券市场分为发行市场和流通市场，发行市场就是通常说的一级市场，也就是新债券上市；流通市场也称二级市场，也就是已发行债券买卖转让交易的市场。债券一经认购，即确立了一定期限的债权债务关系，但通过债券流通市场，投资者可以转让债权。把债券变现。这里说的场内交易三原则，大多在债券二级市场中产生的。
债券市场也分为场内交易和场外交易，场内交易就是我们通常在交易软件中看到的那种，即使有集中固定的交易场所，采用公开竞价和双向拍卖的方式进行交易，一般的商品拍卖，有众多的买者，而仅有一个卖者，竞争只是在买者中间进行。场外交易又称“柜台交易”，公开程度并不是很高，购买的渠道也有所不同。
和股市不一样，债券市场实行t+0交易模式，也就是可以实现当日买入再卖出。同时，债券交易单位是张，每张债券是固定的百元面值，随着购买价格的增高，票面价格上涨。