现金流量。
1、经营现金流（OFC）指的是“直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动”产生的现金流。其实如果FCF为负数还情有可原，但是OFC为负数就比较麻烦了。因为经营现金流为负的公司，最终将不得不通过发行债券或股票的方式寻求另外的融资。这样做，不仅增加了公司的经营风险，还稀释了股东权益。
2、现金流量对企业投资决策、企业资信、企业盈利水平、企业价值都有重大影响，同时又影响投资者对一家公司估值的判断，已经成为评估一家公司价值的重要手段。比如说众多估值方法中，巴菲特所推崇的“自由现金流折现模型”被价值投资者奉为股神秘籍。
3、经营活动现金流量（OCF）＝净利润＋折旧+其它，这里其他指会计科目中那些看不懂的复杂子项，这里可以不必记忆。我们需要记住的重点是：一般情况下，OCF应该NI。OCF应该流动负债，即我们说的“//10”中的第一项“现金流量比率”，表示公司一年真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。