在A股刚刚吹响反攻号角之际，纯债基金净值已屡创新高。
6月15日，MLF“降息”落地，现券期货明显回调，国债期货全线收跌，地产债多数下跌，止盈盘涌现。中证全债指数微跌0.1%。
不过，机构普遍认为，受多重因素支撑，债市调整幅度有限。
在此之前，今年以来的债券市场无疑是个牛市，中证全债指数年度涨幅为2.81%，债券基金净值也普遍走高。Wind数据显示，债券型基金指数开年以来累计上涨2.06%，好于股票型基金总指数的0.98%和混合型基金总指数的-0.33%的年度收益，同时也是近4年以来同期最好表现。
逾九成债基净值创历史新高A股权益市场震荡起伏，而债券市场稳步抬升。Wind数据显示，截至6月14日，开年以来，债券型基金指数累计上涨2.06%，其中中长期纯债型基金指数累计上涨2.07%，短期纯债型基金指数上涨1.84%，整体好于权益类基金指数。
Wind数据显示，剔除一季度末含权的债券，只纯债型基金指数总规模达到6.7万亿元，其中只基金今年均实现正收益，只基金净值在本月刷新历史纪录，占比高达93%。
具体产品来看，平安合润1年定开债、东兴兴瑞一年定开A、博时裕坤纯债3个月、南方金利A、财通资管睿达一年定开等纯债型基金年内净值涨幅均超5%。
从场内ETF表现来看，各类债券型ETF年内均实现正收益，公司债ETF、城投债ETF、10年地方债ETF年收益分别为4.19%、3.57%和3.27%，其中公司债ETF今年表现为近4年最好。
安信证券池光胜认为，春节以来，债市走出了“先信用债牛市，后利率债牛市”和利率债“先牛平，后牛陡”的单边牛市行情。以4月中旬为分界点，2-4月中旬信用债明显强于利率债，4月中旬以来的利率债表现更好。从利率债曲线的形态看，5月初又是一个明显的切换点，4月中下旬的收益率曲线显著“牛平”，5月以来特别是5月中旬以来的收益率曲线不断“牛陡”。
5月初至6月上旬，债市表现偏强，债券基金单日收益率普遍较往日高出很多。国投瑞银固定收益部总经理李达夫认为，国债收益率曲线陡峭化下行，各类资产利差持续压缩。1Y、10Y国债收益率分别下行至1.9%、2.68%。主要利好原因有：1、经济与信贷数据的弱现实，市场从定价“弱复苏”转向定价“微衰退”。2、5月中旬部分银行下调协定和通知存款利率上限，6月上旬，多家国有大型银行公告称将次下调活期及部分期限定期存款利率。存款利率下调助推理财和货基规模增长，进一步助推了资产荒。3、权益市场表现偏弱，对债市构成利好。
机构：债券牛市大格局可能尚未改变6月15日，债券市场在连续多日冲高后调整迹象明显。有市场人士向券商中国记者表示，随着10年期国债收益率、1年期国债收益率从年内高点逐步下行到目前位置，债券收益率进入低位，政策博弈阶段性增强，波动或加大，短期存在一定的止盈压力。
信达证券研报指出，目前基本面环境偏弱以及政策总基调相对温和的背景下，债券牛市的大格局可能尚未改变，反而更加看好中长端利率的价值。
华夏基金认为，短期来看，随着部分获利盘离场，债市可能会有波动，但这更多的是中场休息。债牛上半场结束，下半场开始，债市下阶段表现依然值得期待。
从债券市场角度看，华安基金认为，后续仍需重点