TUhjnbcbe - 2024/11/5 8:21:00
来源：南方基金小南对投资债券常见的误区做一个梳理，希望可以帮助大家少走弯路~01误区一：债券基金就是投资于债券的基金要搞清楚这个问题，我们先来看看证监会的定义。根据中国证监会对基金类别的分类标准表明，基金资产在80%以上投资于债券的的基金就是债券型基金。（来源于《中国公募基金证券监督管理办法》）但是由于投资范围的不同，债券型基金大致分为两大类。一类是纯债型基金，另一类是混合型债基。纯债基金，从名称上也可以看出就是单纯地投资于债券市场，不具有股权性质，因此风险也是债基中较低的。但是对于混合型债基而言，还可以分为一级债基、二级债基和可转债。其中，可转债基金主要投资于可转债，在一定条件下允许将购买的债券转换为公司股票，和股市的联系可以说非常紧密了，所以这类基金也是债基中风险较高的。从上面债券基金的具体分类也可以看出，债券型基金的投资标的是多元化的，不仅仅局限于债券，可以满足各类投资者的投资需求。02误区二：债券基金的收益不如股票型基金。相较于股票型基金，债券基金的风险相对较低，收益也更稳定。于是，很多投资者就坚定地认为：债券型基金的收益一定不如股票型基金。但是事实可能并非如此，我们不妨从债券型基金指数和股票型基金指数近10年的走势中去窥见一二。近10年来，股票型基金指数涨幅达98.23%，超越了债券型基金指数的67.08%(数据来源:wind，-）数据来源：wind，-可是，具体来看，债券型基金指数更为稳健，整体是一条向上的曲线，而股票型基金指数则大起大落，甚至在有些时段，比如年8月到年12月和年下半年，债券型基金指数大部分时间都跑赢了股票型基金指数。所以说，在特定时间段内，债券基金的业绩也可能会跑赢股票型基金。03误区三：债券基金适合定投基金投资过程中，很多投资者坚持通过定投的方式长期持有。但是就债券基金投资来说，尤其是有些纯债基金如果也采取同样的定投方式，那么最终可能就会有适得其反的效果。这主要是由于基金定投更适合波动相对较大的投资品种。对于一些整体波动较大的基金产品来说，假如市场出现短期的震荡下跌，那就能以相对便宜的价格买入更多份额，迅速拉低平均成本，等到市场反弹，就会画出微笑曲线，获得收益。而债券型基金，尤其是一些风险较小的纯债基金，本身净值波动幅度就不大，几乎不存在进场时点成本。「所以如果有大笔资金，定投的效果可能还不如一次性投入。」04误区四：债券基金只适合稳健型投资者债券型基金相对稳健，确实适合整体风险承受能力不高的投资者，但是这并不意味着高风险投资者不需要配置债券型基金。一般来说，股债之间的关系多表现为两种情况：一是股市债市同涨同跌；二是股债呈现跷跷板的关系。我们以沪深指数和中证全债指数为例，自年以来，第一种股债同涨同跌的情况虽然有，但多数还是呈现出跷跷板的关系，也就是股债一涨一跌，尤其是年之后这种关系更为明显。数据来源：wind，0101-因此，从资产配置的角度来说，即使是高风险的投资者，「股债均衡配置也是很有必要的，有助于在中长期投资过程中分散市场风险。」风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。