最近大家讨论“固收+”的频次貌似变多了。
“固收+”基金,是指在传统固收类资产投资的基础上,通过股票打新,股票二级市场交易或可转债交易方式来实现产品收益增强的一类基金,包括以股票增强为主的可投股票型和低权益仓位混合型基金,以及以转债增强为主的可投转债型基金。
该类基金一般是风险厌恶投资者的首选,投资原因主要可以概括为两点:
(1)追求较低的风险;
(2)追求比理财高的收益。
保持较低的风险要求基金整体的含股量不能太高,否则波动和风险就会比较大;获得比理财高的收益要求基金管理人要具有较高的选股能力,否则“固收+”很容易变成“固收-”。
很多人来问,听说“固收+”今年也跌得很,有没有股市涨的时候也行,抗跌也好的?
我们用一些指标做了下筛选。
先对“固收+”基金做个界定:
包括中长期纯债型基金,混合债券型一级基金,混合债券型二级基金以及最近12个季度权益资产市值比例均值小于30%的偏债混合型基金和灵活配置型基金。
以wind全基金作为筛选样本,剔除重复份额后共计得到只“固收+”基金,再进行如下筛选:
(1)基金经理任职日期要早于年1月1日;
(2)年-年每个年度都取得正收益,且每个年度的最大回撤要小于5%;
(3)目前基金规模大于5亿。
我们按照基金经理的任职年化回报进行排列,前10名分别是:
数据来源:Wind,截至年4月26日
韩晶的银河收益夺得桂冠,另外易方达基金4只基金入选遥遥领先,华安2只入选紧随其后,以下是详细分析:
银河收益:牛市能涨熊市抗跌,机构持有比例较高银河收益混合成立于年8月,是一只成立快20年的老牌基金了,基金经理为银河“固收+”领军人物韩晶,现任固定收益部总监。
韩晶在年1月其实就开始参与管理该基金,在年3月15日到年7月7日这一年多的时间曾短暂缺席,但从年7月后就一直管理至今,累计涨幅达.39%,超越基准回报.79%。
优秀的业绩也引来了大批机构投资人的