新华财经北京1月18日电（王菁）经济企稳回升预期愈发坚定，一定程度上抑制避险资产表现。债市周三（18日）小幅走弱，国债期货窄幅震荡、小幅收跌，银行间主要利率债收益率上行2BPs左右；央行逆回购规模继续加码，银行间隔夜回购加权利率续涨，但供给较日前有所改善。
市场观点表示，央行继续通过逆回购强力输血，持续紧绷的资金面略缓。不过国债招标结果不佳压制了市场情绪，此外国务院副总理刘鹤最新讲话中再度透露出今年“拼经济”决心，如果节后经济回暖加速，债市可能面临进一步的压力。
国债期货窄幅震荡、普遍收跌，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.02%。
银行间主要利率债收益率延续上行，截至发稿，10年期国开活跃券收益率上行1.75BP至3.%，10年期国债活跃券收益率上行2.25BPs，现报2.%，30年期国债活跃券收益率上行2.25BPs，报3.%。
地产债多数上涨，“20时代02”涨近13%，“20时代05”涨超8%，“20时代09”涨近8%，“20时代07”涨超6%，“21碧地04”涨超5%，“20碧地04”、“21远洋02”、“19远洋02”、“16金地02”和“20世茂04”涨超3%；“21碧地03”跌近6%。
中证转债指数收盘涨0.25%，成交额.72亿元；中矿转债涨超6%，太极转债涨近5%，永鼎转债、龙净转债、赛轮转债和贵广转债均涨超3%，文灿转债涨逾2%；正邦转债跌超6%，蓝盾转债跌超3%，华亚转债跌逾2%。
亚洲市场方面，日本央行早间公布，在利率会议上维持-0.1%的利率水平不变，维持国债收益率目标0%。日本央行一致通过收益率曲线控制（YCC）决定。受此提振，日债收益率全线回落，10年期日债收益率尾盘报0.%，下行6BPs，3年期和5年期日债收益率走低0.7BP和6.3BPs，报0.08%和0.%。
关于货币*策立场，黑田东彦表示将继续保持宽松*策，直至实现可持续的价格目标，必要时会毫不犹豫地加码宽松。关于通胀走势，黑田东彦认为物价前景风险上升，工资、物价将因劳动力短缺而上涨。他还表示，无法持续实现2%的物价目标，通胀将在财年下半年放缓至2%以下。
公开市场方面，央行公告称，为对冲*府债券发行缴款、现金投放等因素的影响,维护春节前流动性平稳，1月18日以利率招标方式开展了亿元7天期和亿14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。
数据显示，今日亿元逆回购到期，因此当日净投放亿元，本次公开市场单日逆回购操作规模续创年2月10日以来新高。
资金面方面，银行间市场周三隔夜回购加权利率续涨，但供给较日前有所改善。交易员称，本周以来央行在公开市场净投放资金超过万亿，加上税期渐近尾声，共同助缓了资金紧势。对存款类机构来说，目前跨春节的资金供给不算充裕，需要多方寻找；非银借入可跨春节的14天期资金，以信用债为抵押价格在3%-3.5%左右，也延续升势。
国家税务总局办税日历显示，本月申报缴纳增值税、消费税、企业所得税等截止日为16日（因逢周末顺延至周一）。一般情况下，申报截止日后两天是缴税走款高峰期。
国元固收：在制造业的托底力量甚至弱于去年的时刻，货币*策继续宽松的可能性仍然偏大，这导致资产配置仍然停留在债券时间，利率债收益率仍有走低空间，权益市场总体震荡，而商品市场则总体下跌。
中信固收：年中国经济顶住了压力，全年GDP实现3%的同比增长，近期地方两会制定的经济预期目标偏保守，央行1月份的货币*策操作也比市场预期要保守一些，*策刺激的紧迫性有所下降。对于债券市场而言，调整过后经济修复的预期逐步被市场消化，*策刺激力度反而面临不及预期的风险，2.9%以上的利率点位已经具备了一定配置价值。
中金固收：年经济是修复性回升，无论是服务业消费还是地产都有一定改善，不过需求的回升不见得会超过供给，不一定会明显拉高通胀和拉高利率。今年的货币*策也不会收紧，债券利率没有明显上升风险，甚至在预期差的情况下存在回落的可能性。
编辑：李奇涵
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