TUhjnbcbe - 2023/11/5 21:02:00
来源：雪球写在开篇怎么样股债套利？首先要有几个可以薅羊毛的股票账户。年萌兔坚持打新债和转债搬砖套利，多个账户打新和抢权，每月工资结余投入当理财，实现收益6.3万元。今年新债收益2.4万元，抢权和债券收益6万元。萌兔感恩回馈，把自己潜心研究的可转债投资心得，结合年的市场行情分享给大家，希望能和大家一起喝汤吃肉加鸡腿。今日新债永高转债：今日上市，正股永高股份，6年本息合计.2，发行规模7亿元，信用评级为AA，相对应债底为90，当前正股转债值97，转债内在价值为，竞价开盘元，符合萌兔的预期，中签的朋友上市卖出即可。滨化转债：今日申购，申购代码是，原始股东配售代码是，发行规模24亿，占正股市值为31.8%，首日上市抛压较大，信用评级AA，6年本息合计.1，债底为92，正股转债值，转债内在价值，预期上市价格~，单签获利~元。萌兔前期带领大家参与了滨化的正股升水行情和抢权配债，今天获配4签，已经全部卖出正股，坐等吃肉。应急转债、起步转债、华统转债：今日申购，详细分析见周三的文章。申购预告维尔转债：4月13日申购，正股维尔利，6年本息合计.8，发行规模9.17亿元，信用评级AA-，以贴现率5%折算，债底93，正股转债值，转债内在价值，预期上市价格~，单签获利~元，已申购为主。凌钢转债：4月13日申购，正股凌钢股份，近期股价一直在2.30元附近震荡，前20个交易日最高股价也不过2.4元左右，每股净资产2.79元，目前市净率为0.83，按照可转债发行规则，转股价不能低于每股净资产，所以凌钢转债的转股价刚好压线确定在2.80元，当前转股价值82，安全垫较低。凌钢转债的发行，是在破净情况下强行发债，如果在转债行情的低谷期，这样做会面临极大的发行失败风险。凌钢百元股票含权较低，抢权安全垫低，以申购为主。上市预告红相转债：4月13日上市，正股红相股份，发行规模5.85亿，六年本息合计.5，债底为，预期，当前转股价为，转债内在价值为，因为红相票息较高，给与较高的市场溢价，预期上市价格为~，单签获利~元。联创转债：4月13日上市，正股联创电子，发行规模3亿元，信用评级AA，六年本息合计.1，债底91，可转债内在价值为，预期上市价格为~，单签获利70~80元。雷迪转债：4月13日上市，正股雷迪克，发行规模2.89亿，信用评级为A+,六年本息合计.4，这个是相对比较低，和相应的信用评级来说，可转债债底为95，正股转债值94，转债内在价值为，预期上市价格为~，单签获利~元。今日复盘萌兔在统计收益的时候发现有一个账户比较奇葩，今年跑赢指数66%，顺手截个图分享给大家，是不是双击，可以装逼可以飞呢学习专栏前期萌兔以张行转债和济川转债为实例，分别给大家讲解了转股价格和转股价格修正条款的基本概念和实战运用；以利群转债和再升转债为例，讲解了赎回条款的应用；以百川转债为例，讲解了高票息转债的实战运用；以张行转债为例，讲解了可转债的纯债价值；以浦发银行为例，给大家讲解了利用发债行情赚取正股升水值的运用。建议大家重新回看历史文章，温故而知新哦。昨天我们学习的回售条款，讲的是可转债的防守性。我们做投资，要攻守兼备，可转债的“进攻性”何在呢？关键就是一个“转”字。因为这个转字，可转债可以通过转股价转换成股票卖出，所以可转债的价格会随着正股价的涨跌而波动，这个波动会有时间差，所以也就有了套利空间。你一定会关心，什么时候持有可转债，什么时候应该转换成股票呢？“转换”的前提是可转债要在转股期内，转股期一般是新债发行之后六个月至赎回期间，在转股期内的可转债，可以在证券账户上自由转换成股票。下面是可转债必须转股的几种情况：1、避免赎回损失每一支可转债都有提前赎回条款。以最新停止交易的佳都转债为例，因为正股价格连续30个交易日中有15个交易日高于转股价7.89的%。所以佳都科技发布了提前赎回公告，4月8日是最后一个交易日，如果4月8日继续持有佳都转债，将会以.18元每张的价格赎回，如果债券持有人没有及时卖出或者及时转股的话，那么将按照赎回价赎回，会导致10%以上的亏损。佳都转债转股价为7.89元，4月8日正股收盘价为10.59元，正股转债值=/7.89*10.59=.，佳都转债收盘最后一刻是，也就说说最后一刻的时间转股也存在2元的套利空间，所以可转债持有人都是以转股为主。第二种情况当可转债余额低于0万（一般是以0万为标准）从而触发这个条件，这个是大量债转股之后才会出现，这个时候也是以转股为利益主最大化。2、套利需要在转股期内，当股价上涨，正股转债值大于可转债当前价格时，就出现了套利机会。在实际操作中这种情况主要出现在还没有处于转股期的高位可转债，例如振德转债（转股日期20年6月29日开始）。当套利机会出现的时候，有两种操作方式：第一种是对于能够融券卖出的正股，一旦出现套利机会的时候，一边通过融券借入股票卖出，一边买入可转债并操作转股，将利润锁定，以便第二天归还借来的股票。这个也是大资金比较常用的办法。第二种是不具备融资融券的股票或者没有开通融券功能的账户，以千禾转债为例，千禾转债转股期是18年12月26日起，目前千禾转债的溢价率是-0.43%。因为千禾股份没有融资盘，所以无法利用第一种操作锁定利润，这种只适合持有千禾味业正股的人操作，在出现负溢价的时候，买入可转债，同时卖出正股，锁定0.43%的利润，同时可转债在收盘前转股，第二天继续持有相同的正股，完美做T。申请转股的可转债面值是0元的整数倍，也就是1手（10张）的整数倍。转股数＝元/转股价，可转股的数量是小数点前面的数量，小数点后不足１股的部分，会以小数乘以转股价兑换成现金，在转股后５个交易日内还到你的证券账户。以千禾转债为例，转股价为18.31元，/18.31=5.，那么每张可转债可转股数为5股，小数部分转股后5个交易日内会以每手归还8.45元现金到证券账户上。东财转2：这是萌兔前期和大家讲解的一个长期标的，具体计算方式可以查看前期文章目前大盘处于底部震荡，未来大盘反弹不能缺少证券板块参与，前期埋伏进场的目前已经有所收获，可以切换一部分仓位至还未进行补涨的张行转债。张行转债的详细分析见前期文章随着国内疫情的基本结束，前天大武汉正式解封，前期受疫情影响跌得比较惨的一些武汉本地股迎来了*金抄底介入机会。萌兔重点研究了武汉唯一的一家中药上市公司xxxx，拳头产品有望打开销售空间，另外人工牛*涨价，供不应求。公司管理层对于未来信心满满，大股东在不断兜底增持，由于受疫情影响，目前股价比大股东增持的成本还要低。市值层面上，该公司兼具小市值大空间的优势，在监管放松的情况下，兼具安全垫和利润空间，值得