TUhjnbcbe - 2023/11/3 21:03:00
作为投资者万万没想到，原来可转债割韭菜比炒股还要狠。上市公司的一纸公告，就犹如一把镰刀伸向了投资者。在文章开始前，我们先了解一下什么是可转债。可转债投资究竟有哪些风险？可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定可转换债券数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。5月6日晚间公司发布了泰晶科技提前赎回“泰晶转债”的提示性公告，后续将公布赎回登记日、赎回程序、价格、时间等具体事宜。数据显示，当日泰晶转债收盘价为.94元，转股溢价率为.83%。也就说，一夜之间，买了“泰晶转债”的投资者，要亏掉将近60%的资产。上面这个就是泰晶科技提前赎回“泰晶转债”的公告，大家可以看一下。由于公告写得都比较官方，大家可能觉得有些苦涩难懂。不过没有关系，接下来我来为大家具体解读一下这则公告具体想表达什么意思。市场上有一个投资品种，在上涨的时候跟随股票波动大的节奏，下跌的时候参考债券安全、波动小的特性。这里所说的就是可转债。可转债全名——可以转换成股票的债券。这里我们可以看出，可转债同时具有债性和股性。可转债本身其实就是一种债券，因为它的后面带了一个“债”字嘛！但是它具有转换成股票的功能，所以它兼具了债券的安全性和股票的高收益性，是由上市公司发行的可转换债券。大家是不是已经对可转债有了一个基本的了解了？下面我们再详细谈一谈可转债在市场中发挥的具体作用和功能。当可转债作为债券的时候，它拥有到期享受每年固定利息的权利。当转换成股票的时候，就享受和股东同等的权利。它的可转换功能体现出了可转债的灵活性。打个比方。假如一张债券的面额是元，除以转换价格10元，即可换取股票股，合1手。如果A公司股票市价已达到15元，投资人一定愿意进行转换，因为换股成本为转换价格10元，换到股票后立即以市价15元进行抛售，每股可赚5元，总共可赚到元的差价。反之，B公司股票市价由于利空因素已跌到5元，投资人一定不愿意将手中的债券转换成股票。因为换股成本为转换价格是10元，假如真想持有该公司股票，应该直接去市场上以5元的成本去购买，用10元的价格买当前价值5元的股票会直接让资产缩水一半。因此投资者可以选择不转换，直接等到债券持有到期，赚取票息即可。接下来我们回头看泰晶转债。近一段时间，泰晶转债的债券价格已经被投资者爆炒到天花板上了。截至5月6日收盘，转股价值.75元，价格.94元，溢价率高达.83%。债券价格被炒到.94块钱，根据转股价17.9元计算，转债票面价格/转股价格=转股后股票数量，再用股票数量*当前股价=元。也就是说，买入一张转债，转换成对应的股票，价格却只有.75元，一下子亏掉63%。在一天的时间里亏掉投资者一半以上的本金，就算是股票也需要好几个交易日的跌停才能做到吧？因此投资者对此非常不满。而赎回，是转债发行公司的权利。这个权力对投资人是有强制性的。如果满足赎回条件，持有人手中的可转债就会被以某个价格强制收回。通过强制赎回条款，公司可以促使投资人转股，从而免去债务负担。也就是说，投资者接下来只剩下两个选择：一是转股二是赶紧卖出泰晶转债，但问题是根本没人会在这个时候接盘，即使运气好可以卖掉，也避免不了亏损，只是亏多亏少的问题了。总之不管你怎么做，都是一场噩耗。所以，作为投资者，不管你做哪种投资，本质上都是想起到一个资产保值或者增值的目的。重中之重就是保本。因此在投资之前一定要仔细查阅该产品的资料，具体了解它的风险指数是多少，自己能不能承担。如果不能承担，尽早远离这个产品，避免之后后悔莫及。