来源：周密金融
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又开始爆雷了，还是连环炸，噼里啪啦，好不热闹。以前爆雷基本属于信托、私募债、P2P等非标类产品，近两年标准债违约也不再稀有，这次爆雷的永煤控股不仅是国企还是AAA级信用评级和债券评级。让厂长啼笑皆非的是，前段时间刚中招华晨，给投资者补偿的华泰旗下基金，这次好像又扑街了。。。
永煤控股10亿债券违约
没有一丝防备，又一家AAA级国企倒下了。
昨天永城煤电控股集团有限公司（以下简称“永煤控股”）公告称，因流动资金紧张，“20永煤SCP”未能按期足额偿付本息，已构成实质性违约，违约本息金额共计10.32亿元。
又是10个亿，又是AAA级，又是国企。。。
公开资料显示，超短融“20永煤SCP”发行于今年2月14日，当前余额10亿元，发行期限天，票息4.39%，应于今年11月10日到期。
永煤集团目前股东占比为：河南能源化工集团有限公司持股96.01%，兴业国际信托有限公司持股3.99%。河南省国资委为公司的实际控制人，可以说是纯正的国企。
这也是永煤控股首次发生债券违约，不过之前其实也有过苗头。
今年9月10亿“20永煤SCP”到期，当时是由母公司河南能源化工集团发债偿还，很明显，资金流动性紧张也不是这两天的事了。
从财务数据上看，截至年9月份，永煤控股总资产为.5亿元，总负债.95亿元，净资产.55亿元，资产负债率77.84%。其中短期负债高达亿，占比超过7成，短期偿债压力非常大。
负债率高于平均值就算了，短期负债还这么多，盈利情况也是比较糟糕的，年至今年三季度，永煤控股分别实现归母净利润-11.44亿、-13.17亿元和-3.19亿元，亏损规模逐年扩大。
最糟糕的是这10个亿可能只是永煤违约的开始，Wind数据显示永煤目前存续亿元债券，年内到期60亿元（包含本期债券），均为短融或超短融，也就是说后面这50个亿的债券估计也很难按时兑付本金和利息。
关于后续处理，永煤的负责人也只是表示将通过多渠道积极筹措兑付资金，争取尽快向投资人支付债券本息，这种没有啥实际还债策略的话，厂长认为基本都属于“正确的废话”。
可能危及的金融机构
相关产品这块，厂长用企业预警通查询了一下，看到了两家信托公司，金额都不小。
其中，交银国际信托公司共有三笔信托贷款，总金额为16亿，利率7.5%，期限都是3年，有一笔于年10月30日已经到期。
中原信托只有一笔信托贷款，金额为10亿，利率是6.5%，目前还没有到期。
基金中，因为债券透明度要比股票低很多，所以目前能查到的，持有永煤集团旗下债券的，只有两只基金（截至.9.30）。
数据来源：同花顺iFind
其中，创金合信汇泽三个月定开债券持有的17永煤MTN，是中期票据，上月底已经到期了。
该债券在仓位里排第一位。
但基金最近几个月收益很稳定，截至.11.6，最近三月净值回报1.27%，跑赢中证综合债蛮多的。
另一只江信增利货币A，最新公布的七日年化收益，还蛮好的。
但，20永煤SCP是11月22日到期，持仓占比也不低。基民不立危墙，还是要小心些好。
昨天公布了净值的纯债基金中，两只中短债基金昨天跌得很惨（A、C份额合并），很可能是又中招了。。。
比较搞笑的是，上次华晨出事，“一马当先”的也是华泰旗下的几只基金。其中，华泰紫金丰利两次都“中奖”。
而华晨和永煤，都没有出现在重仓债券中。
印象中，事后是拿出了收益近7%的券商收益凭证补偿，看这意思，产品促销效果还不错？
基金吧已经炸锅了。
中短债基金，大家是奔着稳健收益去的，这么个跌法，真的说不过去了。
截至11.10，华泰紫金丰益年内亏损7.17%。
丰利的年内亏损是8.56%。
厂长看了下，今天，华泰紫金丰利又跌了3个点多，据朋友说是因为大量赎回导致。
其实踩雷这事，很大是运气因素，并不说投研能力一定就怎么样。但是，你得把原因说明吧。如果没有踩雷华晨、永煤，那给个说法，如果踩雷，为什么重仓债券没披露呢？
债券基金怎么买？
早前监管破刚兑厂长一直认为绝大多数都应该是非标爆雷，因此对一些信托和非法集资的三方财富机构产品违约已经比较麻木了。
接连的AAA评级标准债爆雷，确实让大家对信用债增多了疑虑，债务违约呈现一个发酵的态势，从民企到国企，甚至央企，靠信仰买债的日子也许一去不复返了。
随着“新经济”时代的到来，过剩产能的传统行业公司被淘汰只是时间问题，所以之后的标准债违约慢慢也会司空见惯。
老实说，现在做投资真的挺难的，还是很需要具备一定的宏观逻辑和财务知识，买债的时候一定要多多