市场起起落落，晕头转向摸不清脉络？即便手握小钱钱也不知该往哪里投？
基金经理们提示“今年会比较难做”“投资者要有合理收益预期”的当下，有一类产品或许是较为稳健的选择，那就是，铛铛铛铛——
名声在外的“固收+”！
而5月10日将发行的国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券基金（A类：；C类：）就是这样一款以“固收+”策略管理的产品。它带着与它有关的疑问，来啦~
01
当前时点为什么要配置“固收+”产品？
年春节后以来，A股市场出现大幅震荡，截至年一季末，春节后上证综指从高点累计下跌接近6%，沪深累计下跌超过13%，创业板指累计下跌超过19%，近年来A股市场整体波动有所加剧。从最大回撤来看，今年以来A股主要指数普遍回撤超过10%，其中上证综指最大回撤超过9%，沪深回撤超过15%，创业板指超过22%。
同时，年以来全球进入降息周期，国内货币*策稳健宽松，叠加资管新规落地以来，理财产品打破刚性兑付并逐渐向净值化转型，近年来银行理财平均收益率逐步走低。
因此，对于稳健风险偏好的投资者来说，想要追求稳稳的幸福，又不甘心被通货膨胀甩在身后，公募“固收+”产品有望作为理财产品替代的较好选择，追求稳健的投资回报。
左图数据来源：Wind，数据截至：/3/31；右图资料来源：融大数据研究院，数据截至：/12/31。指数过往走势不代表未来表现。
02
本产品的资产配置如何？
国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券基金作为一只二级债基金，采用大家比较熟悉的“固收+”策略，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票资产的比例不高于基金资产的20%。
03
本产品的风险收益预期怎样?
综合考虑当前的资产配置环境，采用“纯债+转债+股票”的组合投资策略，力争在获得稳定债券收益的同时，追求转债/股票资产上涨带来的投资回报，适合追求长期稳健收益的客户。
04
本产品的卖点是什么？
国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券基金具备三大卖点：
1.国泰鑫享稳健主要投资于债券资产，少量投资于转债资产与权益资产，作为二级债基金，属于典型的“固收+”产品，适合追求长期稳健收益的投资者。拉长周期来看，年以来全市场二级债基金平均年化收益率接近6%，且波动率显著小于同期沪深指数；同期沪深年化收益率为3.48%，中证综合债指数年化收益率为4.23%。历史数据表明，二级债基长期表现较为稳健，对于追求长期稳健收益的客户而言或是较为理想的投资标的。
数据来源：Wind，选取Wind二级分类并根据混合债券型二级基金指数收益率统计，数据区间：/1/1-/12/31；我国基金运作时间较短，基金与指数过往业绩走势不代表未来表现，其它基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。
2.国泰鑫享稳健设置了6个月滚动运作期，滚动持有的模式有助于基金经理在投资过程中争取更低的波动、更高的胜率，对于投资者而言则有助于避免追涨杀跌，提升投资体验。
3.国泰鑫享稳健由国泰基金18年老牌固收团队实力担纲，金牌权益团队阿尔法战队提供投研支持，资深“固收+”基金经理刘波掌舵，未来表现可期。
05
该产品6个月滚动持有运作模式具体是什么意思？
国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券基金采用6个月滚动持有期模式，基金成立开放日常申赎后，每个交易日可申购，每笔份额需要滚动持有6个月，每个运作期到期日可赎回，赎回费为0。
具体而言，本基金对于每份基金份额，设定6个月的滚动运作期。每个运作期到期日前，基金份额持有人不能提出赎回申请。对于每份基金份额，第一个运作期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即第一个运作期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日6个月后的月度对日（即第一个运作期到期日）止。第二个运作期指第一个运作期到期日的次一日起（即第二个运作期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日12个月后的月度对日（即第二个运作期到期日）止。以此类推。每个运作期到期日，基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未提出赎回申请，则自该运作期到期日次一日起该基金份额进入下一个运作期。
Hmm….看起来是不是很晕？没关系，小幸这就来给大家详细解答一下“滚动持有模式”是个什么东东：
要搞清楚“滚动持有模式”之前，先要给大家介绍一个概念：月度对日。月度对日指某一特定日期在后续日历月度中的对应日期。比如：年4月29日6个月后的月度对日就是年10月29日，12个月后的月度对日就是年4月29日，以此类推。
接下来给大家讲讲滚动持有。以6个月滚动持有期为例，就是对基金的每份基金份额，设定“6个月”作为滚动运作期。第一个运作期指基金合同生效日（对认购份额而言）或基金份额申购确认日（对申购份额而言）起，至基金合同生效日或基金份额申购申请日6个月后的月度对日止，这一天即为第一个运作期的到期日。
之所以这样设置，一方面是为了让投资者管住手，避免追涨杀跌，提升投资体验；另一方面又能为投资者提供适度的灵活性和流动性。此外，还是为了方便大家计算到期日，小伙伴们只需记住基金合同的生效日（对认购份额而言）和份额申购的申请日（对申购份额而言），对应第一、第二、第三个运作期分别加6个月、12个月、18个月……（以此类推）就可以了。
假设该基金合同生效日或份额申购申请日为年7月10日，则该份额第一个运作期到期日为年1月10日，投资者可于到期日当日（如遇节假日则顺延至下一个工作日）申请赎回；如果持有人在该运作期到期日未提出赎回申请，则自年1月11日起该份额进入第二个运作期，第二个运作期到期日为年7月10日。以此类推。
1.在每份份额的运作期内，投资者不可赎回；
2.在每份份额运作期的到期日，投资者可提出赎回；
3.基金份额申购需要在基金开放日的开放时间提出，基金份额赎回需要在运作期到期日的开放时间提出（一般为交易所正常交易日的交易时间）；
4.如果投资者在当期运作期到期日未申请赎回，则自动进入下一运作期，可在下一运作期到期日申请赎回；
5.如果遇到某月度对日为非工作日，或无此对应日期（如6月31日、2月29日等），则顺延到下一工作日。
06
本产品的基金经理是谁？
国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券基金的拟任基金经理是刘波，他拥有13年证券从业经验，9年公募基金管理经验，曾任职于太平养老保险、长信基金、中欧基金，现任国泰基金绝对收益投资事业部可转债策略小组负责人，兼任国泰可转债、国泰信用互利等基金的基金经理。
刘波曾管理多类型中低风险产品，对于股票、转债、纯债、现金等大类资产均积累了丰富的投资经验，尤为擅长信用债与转债投资。
07
基金经理的过往业绩如何？
自/3/30至/12/21担任长信可转债基金的基金经理，截至/12/16长信可转债A过去三年净值增长率排名同类第2！
自/6/14至/5/19担任中欧可转债基金的基金经理，截至/5/15中欧可转债A过去两年净值增长率排名同类第4！
自年9月25日起担任国泰可转债的基金经理，截至年一季末，国泰可转债各阶段业绩表现亮眼，最近一年、最近两年、最近三年收益率均显著超越同期业绩比较基准，且最近两年和最近三年业绩在同类基金中排名相对居前。
数据来源：国泰基金、银河证券；数据截至：/3/31。同类指可转换债券型基金（A类），净值增长率数据已经托管行复核。国泰可转债的管理期为年9月25日至今。过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。
08
国泰基金的固收与权益投资团队如何？
国泰基金是“债券基金先行者”之一。在18年的投资管理过程中，历经市场熊牛转变，积累了丰富的投资管理经验和资源，建立了完善的信评体系。国泰固定收益投资团队获得千万客户认可，资产管理规模持续稳步上升。截至年末，国泰固定收益产品线公募管理规模超过亿元。
数据来源：国泰基金、银河证券、Wind，截至年12月31日。注：固定收益产品线包含债券、货币、保本基金等类别。国泰旗下保本基金至年7月已全部转型。
国泰旗下多只“固收+”产品长期表现出色，成立以来业绩均显著超越业绩比较基准，且年化波动率明显小于二级债基平均水平，最近一年回撤均控制在较低水平，为投资者获得了较为稳健的投资回报。
国泰双利A/3/11成立以来收益率.85%，超越业绩比较基准36.84%，年化收益率6.08%；
国泰民安増利A/12/26成立以来收益率63.22%，超越业绩比较基准43.57%，年化收益率6.30%。
数据来源：国泰基金、Wind；数据截至：/12/31。国泰双利业绩比较基准为中证全债指数收益率×90%+上证红利指数收益率×10%；国泰民安増利业绩比较基准为：一年期银行定期存款税后收益率+0.5%。年化收益率=(1+成立以来收益率)^(1/成立年数)-1。过往业绩不代表未来表现，其他基金的业绩不构成业绩表现的保证。
《中国证券报》金牛奖
●年，国泰信用互利分级债券获“三年期开放式债券型持续优胜金牛奖”
《上海证券报》金基金奖
●年，国泰双利债券获“金基金五年期债券型基金”
●年，国泰双利债券获“金基金一年期债券型基金”
《证券时报》明星基金奖
●年，国泰民安增利债券获“五年持续回报积极债券型明星基金”
●年，国泰民安增利债券、国泰双利债券分获“五年持续回报积极债券型明星基金”
●年，国泰双利债获“年度普通债券型明星基金”
《中国基金报》英华奖
●年，国泰双利债券获“公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）”
我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。过往业绩不代表未来表现，其他基金的业绩不构成业绩表现的保证。
“固收+”中的“+”主要考验投研团队的权益投资能力，选择主动权益投研能力强的基金公司尤为重要。国泰股票投资主动管理能力出色，各阶段业绩表现均十分亮眼，过去2年、过去5年均排名行业前10名，过去8年、过去10年均排名行业前5名。
数据来源：银河证券《股票投资能力评价汇总表（算术平均，狭义评价）》，截至：/12/31；我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来表现，其他基金的业绩不构成业绩表现的保证。
09
本产品的基本要素是什么？
国泰鑫享稳健的产品基本要素如下。
（注：申请份额持有时间以该份额在登记机构的登记日开始计算。以上内容摘录自招募说明书，具体内容以招书等法律文件为准。）
10
本产品如何收费？费率如何？
国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券基金的管理费费率为0.60%/年，托管费费率为0.05%/年。C类基金份额的销售服务费费率为0.25%/年，不收取认/申购费。A类基金份额认/申购费率如下。
本基金对于每份基金份额设定6个月的滚动运作期，本基金不收取赎回费用。
（注：申请份额持有时间以该份额在登记机构的登记日开始计算。以上内容摘录自招募说明书，具体内容以招书等法律文件为准。）
风险提示
备注：相关基金及刘波现任基金经理的基金成立以来至年完整年度业绩与业绩比较基准如下（仅列示A类份额及刘波管理6个月以上基金）：国泰双利A（成立日期-03-11）：9.05%/0.44%，-4.79%/3.31%，7.73%/4.02%，3.09%/-1.95%，12.21%/14.51%，11.46%/9.64%，6.02%/1.21%，3.41%/1.25%，2.27%/6.10%，6.59%/5.64%，5.68%/3.63%，5.78%/2.34%；国泰民安増利A（成立日期-12-26）：0.10%/0.06%，-0.20%/3.50%，21.52%/3.47%，13.59%/2.62%，2.59%/2.00%，2.50%/2.00%，3.43%/2.00%，3.98%/2.00%，4.67%/2.00%；国泰可转债（成立日期-12-28，任职日期-09-25）：0.00%/0.22%，-10.46%/-1.05%，27.21%/19.86%，21.16%/6.84%；国泰信用互利A（转型日期-03-19，任职日期-09-25）：0.30%/-0.69%。长信可转债与中欧可转债刘波任职期间完整年度业绩与业绩比较基准如下（仅列示A类份额）：长信可转债A（任职日期-03-30至-12-21）：5.32%/3.61%，1.56%/-0.86，95.11%/45.74%，26.36%/-14.64%，-11.95%/-7.94%；中欧可转债（任职日期-06-14至-05-19）：-6.61%/-2.58%，32.47%/21.18%，15.54%/6.39%。数据来源：基金定期报告。
公开募集证券投资基金风险揭示书
尊敬的投资者：
投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，国泰基金管理有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、本基金特定风险揭示：
1、港股通标的股票投资风险。本基金资产投资于港股时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。包括（1）港股市场股价波动较大的风险；（2）港股交易失败风险；（3）汇率风险；（4）港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险；（5）境外市场的风险。
2、本基金可投资资产支持证券，主要存在以下风险：1）特定原始权益人破产风险、现金流预测风险等与基础资产相关的风险；2）资产支持证券信用增级措施相关风险、资产支持证券的利率风险、评级风险等与资产支持证券相关的风险；3）管理人违约违规风险、托管人违约违规风险、专项计划账户管理风险、资产服务机构违规风险等与专项计划管理相关的风险；4）*策风险、税收风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风险等其他风险。
3、本基金可投资国债期货，可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。
4、投资存托凭证的风险。本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。
5、运作期到期日未赎回，自动进入下一运作期风险。本基金对于每份基金份额，设定6个月的滚动运作期。每个运作期到期日前，基金份额持有人不能提出赎回申请。每个运作期到期日，基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未提出赎回申请，则自该运作期到期日次一日起该基金份额进入下一个运作期。
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