今年初，办公室同事都在买基金，他们基本上都不懂投资，所以选择定投的人很多。
最近，我大概调查了一下，10个人里，8个亏。亏得最多的有7.4万，大概是亏损20%。
2个盈利的人赚了多少呢？一个赚了5%，只有区区来块；还有一个赚了3%，也只有多块。
我心里不禁大笑，居然连这么简单的定投也能亏。所以投资这事，说起来容易，做起来很难。有调查显示，至少有60%的人定投亏损，剩下的40%中，赚到超过5%的人占比也非常少。
我这几个同事犯了一个共同错误就是：在错误的时间开始定投！
要知道什么时候开始定投，就要理解定投的最基本原理。
左侧行情才适合定投今年年初不适合定投！原因是，股市处于是右侧行情！也就是市场持续上涨。
在这样的行情下，一把买入肯定比定投更赚钱。以买鸡蛋为例，如下表。
假如，鸡蛋的单价逐渐上涨，从1块涨到3块。前三个月，每个月买入10块钱鸡蛋，到第四个月时卖出，总共获利27块。
但假如在第一个月就一把买入30块钱的鸡蛋，到了第四个月全部卖出，你就可以获利60块。
你看这差距有多大！
更糟糕的是，假如在右侧上涨行情中去定投，你的心会乱。因为股价一直涨，你会产生两个心理：
第一，为毛当初不一把买入？于是你会加大定投的金额，甚至全仓干进去！
第二，原先设定赚10%就止盈跑掉，结果赚了20%都还舍不得离开。
但往往这时，暴跌就要开始了，你在股价低的时候买得少，在股价高的时候买得多。所以就满仓被套，之前的盈利全吐出来，甚至还倒亏。
相反，左侧行情下，定投就非常有优势了。
假如，鸡蛋的单价前三个月分别是2块、1.6块和1块；第四个月反弹到1.5块。前三个月每月定投10块，第四个月卖出，就可以获利1.块。你看，即便单价没有涨回2块，都已经获利了。
但如果是第一个月一把买入30块，那么就会亏损7.5块。更糟糕的是，当单价跌到1块的时候，也就意味着亏损50%了，绝大部分人都是扛不住的，会被吓得抛售掉。然后就真的亏损了。
即便不抛售，你心里也会这样想，要是鸡蛋涨回2块钱，我赶紧卖掉，再也不玩了。可往往，价格会一路高歌到3块甚至4块。然后你就后悔自己愚蠢的卖出，接着重新追进去，迎接第二次被套！
你可能会觉得我正好说中了你的经历，毕竟我看到这样的韭菜太多了。学习投资一定要学心理学！
综上，买入点非常重要，一定要选择在股市还在不断下跌的过程中去定投，而不是看到股市大涨冲进去。那样的话，你会小赚大赔。
如何判断宽基指数的左侧定投点对于老鸟来讲，我们会综合判断好几个指标，对于小白来说，不需要这么复杂，只需看宽基指数的市盈率（PE）是否满足以下两点：
1.PE正处于下跌过程中；
2.PE下穿均值。
以沪深指数为例，它的PE均值在13倍左右。那么当PE从高位下跌到13倍以下后，可以判断为左侧。这时可以开始定投。
但注意此时定投的时长为2年，也就是说，把你手里钱分成24份，每个月投一份就可以了。
为什么要定为2年呢？因为一个小的牛熊周期大概是3年半，你避开了最猛烈的那段下跌后，2年内，股市大概率会迎来下一轮上涨，不信你可以翻翻股市的历史。
这时定投的止盈目标是年化20%。也就是说，如果第一年就赚20%，那么就马上卖出，等待下一次的定投时机。如果第一年收益没达到20%，那么继续定投，直到第二年有44%收益为止。
如果第二年还没有出现止盈点呢？说实在的，只要你在我说的定投点开始定投，基本上不会出现这样的情况，即便真出现了，你的买入成本很低，拿着不卖就好。这是指数，肯定会涨回来的。实际情况是，通常用不了2年，你就实现收益目标了。
注意，再说一遍，按照我说的定投点买入，止盈点是年化收益20%！而不是整体收益20%。
很多小白把止盈点设置为5%或者10%，这真的没什么意思了。你浪费了大把时间，结果才这点收益，还不如去买债券基金。
上面说的是沪深，如果你要定投创业板或者中证，那么就去看相应的宽基指数是否符合左侧行情的条件。
很明显，这三个宽基指数都不满足定投的条件。
如何判断主动型股票基金的定投点？定投，建议就用宽基指数。原因有三：
第一，优秀的主动基金是由优秀的基金经理主动管理的，他们的波动率本来就要小很多。所以更适合在低点买入后长期持有。
第二，不优秀的主基金，你还买它干嘛呢？而且我们无法保证主动基金一直很优秀，比如当基金规模变大、更换基金经理或者基金经理为了排名追热点时。
第三，费率更高，通常比指数基金贵3倍。
如果你硬是要定投主动基金的话，如何判断定投点呢？
方法是：查看主动基金跟踪的是什么指数，然后用相应的指数来判断。
比如，易方达蓝筹这个基金，它追踪的标的是：沪深指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%
那么，你就可以参考沪深的定投点，如果沪深可以开始定投了，这个主动基金也可以开始定投。
但假如基金经理的风格开始漂移了，他不买蓝筹股而去买周期股了，那么你再用沪深来判断定投点就会出错。这就是为什么我不建议大家定投主动基金的原因。主动基金追热点是常事。
比如，今年就有只基金，说自己是环保基金，但买了一堆煤炭钢铁，驴头不对马尾！
如何判断行业基金的左侧？很简单，去找行业基金的市盈率走势来判断。
比如，家电ETF从年初就开始大跌，并在今年5月份左右就跌破了均值。那么现在就满足了定投的条件。
但值得注意的是，不是每个行业都可以用市盈率来判断。
比如，银行最好用市净率，科技要结合市销率，而煤炭、有色金属这些周期行业的指数压根就不适合定投。
此外，按照家电ETF现在的估值水平，定投的时长最好设定为1年，而不是2年。
这些都太过复杂，所以小白，最好还是乖乖地去定投沪深和创业板这样的宽基指数。
投资的目的是赚钱，而不是比谁的花样多。哪怕你只会一个方法，只要能赚钱就行！而那些啥都想学的，反而总是在亏损！
总结我同事定投基金的共同错误是在错误的时间定投。今年初，不管是新能源、白酒、医药还是芯片、家电，几乎全市场都在上涨。而定投要满足两个条件：
1.股价处于下跌过程中；
2.PE下跌穿越均值。
参考下图，最佳的定投时机是在大熊市的中段，而大多数人通常在股价疯涨的时候开始定投，不亏才奇了个怪！
现阶段，宽基指数都不满足这两个条件，只有部分行业指数基金满足。比如：银行、保险、家电等。
但是对于小白用户，建议先把宽基指数的定投学会。一些高级的玩法，比如，如何根据估值判断定投的周期时长，如何判断不同行业的定投时机，如何设定止盈点等，我会继续更新。
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