文/檀小柒
作为一颗成熟的韭菜，什么样的花式收割没见过。
可这一次，小柒还是没忍住，露出了看到老母猪上树般的惊恐眼神——
工行代销的25只鹏华资产资管计划产品，万起投，R3等级的，年化收益率4.1%，被爆出已延期兑付2个月......
有投资者在10月7日收到通知，说标的发生巨额亏损，只能赎回60%。
才4个点的年化收益，还这么坑人，欺人太甚啊！
靠山不可靠。
产品是宇宙第一大行工商银行代销的，这也许是投资者吃下的最大定心丸。
而产品的发行、运作方，则是鹏华资产，是鹏华基金的子公司。
鹏华基金的固收团队在业内名气响当当，近3年债券产品业绩排名稳定在前25%以内，今年还被评为10大明星基金公司。
大行带货、大基金公司操刀，年化收益也只有普普通通的4.1%，竟然给我爆雷了？！
李女士今年1月在工行业务员的推荐下，买了万的鹏华聚鑫1号资管计划，产品风险等级属于R3（中等风险），可用她的话来说就是，“当初购买的时候没说可能亏损呀，否则不可能购买”。
你只管一个劲叫我放心买买买，却没有提示产品的风险。为了达成业绩，某些银行业务员的良心，真的被狗吃了！
在爆亏之后，鹏华资产也是遮遮掩掩，说什么私募产品不公示信息。也就是说，这钱你亏了，还不能知道是咋亏没的。
可是，在鹏华聚鑫系列的产品合同中，明明写了资产管理人有披露定期报告义务，包括年报、季报、临时报告等。
这安的是啥心，不用说已经清楚了。
按照鹏华和工行的说法，是投资的标的发生了巨额亏损。但更详细的信息，就不得而知了。
做个简单的猜测。
这个产品属于中等风险R3级，可以投向现金、债券、股票、商品、外汇等。其中，投资高波动产品的资金，比例要低于30%。
那么，问题应该是出在低风险产品了。
小柒的猜测是，多半是重仓的债券炸雷了，导致不能按时回款，已支付投资者的本金和收益，嘭的一下，就炸雷了。
今年债市确实不咋滴，主要投向债市的理财产品都被揍得鼻青脸肿的。
比如招行代销的“代销季季开1号”，在6月份近1月年化收益也变成了-4.42%，这只产品主投的就是债券，正好赶上债券市场的大跌，净值就跟着下跌了。
可现在这只产品已经又开始盈利了，而鹏华聚鑫系列产品却还在爆亏，说明这不是债市大环境不好给连累的。
有小道消息说，鹏华聚鑫系列是买到了海航债。小柒认为，如果是债券踩雷的话，应该也大差不差了。
但踩雷就踩雷嘛，也没有什么非得遮遮掩掩的，这其中，恐怕还有点见不得光的隐情——可能还玩了期限错配、短贷长投这一套。
鹏华聚鑫系列产品的期限是6个月，他们有可能拿这些钱去买了长期（比如一年）的产品。
现在长投的钱被垃圾债券压死了，钱拿不回来，只能选择自爆了。
越过了红线，这应该才是他们不敢公布巨亏的原因。
产品爆雷，作为代销方的工行，第一时间被拉出来浸猪笼。
小柒今天要提醒大家，在银行买理财产品，也得谨慎谨慎再谨慎！
银行自家的产品，自产自销，比较靠谱。虽然现在打破刚兑，不保本保息，好歹不至于到期连钱都取不回来。
我们经常在新闻上看见的银行某只理财产品出事了，一般都是代销产品。
银行代销的理财产品，一般是基金、保险、信托，它就相当于代理商，盈亏概不负责。
好比你去大卖场买衣服，卖场只管卖；衣服质量有问题，你打电话找厂家，跟卖场没关系。
银行发行代销产品，是想让自己的理财产品更丰富，满足客户的各种理财需求。按规定，银行代销理财产品的合作机构，要符合国务院金融监管管理，或者是具备相应的金融资格。但有些银行，审核机构资质的时候会放水，可能是为了上更多的产品，也可能是捞到了好处。
在过去几年，银行代销理财产品出事的还真不少。
比如去年，某大行代销的14亿理财产品无法按期兑付，涉及投资者大约人。
更可怕的是，银行业务员使劲吹捧的所谓“银行理财产品”，收益率只有4%-5%左右，爆雷后才发现，这尼玛竟然是个P2P产品！
真是躲过了P2P雷潮，没想到却栽在银行里！
小柒想说的是，不要过分迷信大机构、大银行，银行代销的理财产品，真的不一定靠谱。
你去银行买理财产品的时候，理财经理最先给你推荐的产品，一般都是银行下达过销售目标的，或者是提成最高的产品。能顶住这些忽悠，才轮到介绍最适合的产品给你。
推荐代销理财产品的时候，尽往好处说，风险一笔带过，等你签完字，都不知道这不是银行自家的产品。
剩下的问题就是，怎么看出这款产品是不是银行的“亲儿子”？
理财产品说明书或者合同上，都会写明理财产品管理人或者发行机构。嫌字多看不懂，找公章。
银行自己发行的产品，只有银行的公章。
代销类产品，发行机构会在委托银行代理销售的理财产品投资合同上，盖上公章，银行在汇款业务凭证上盖章。一看合同，竟然有保险、基金这些机构盖章，代销产品无疑了。
当然啦，在打破刚兑的背景下，银行自家发行的理财产品，也不再保本保息。
如果你买银行理财产品是为了稳健，那小柒建议你买风险等级低在R2以下的产品。
在银行