年10月
1、简述固定预算的特点。
（1）预算仅以某个估计的生产数量或者销售数量为编制基础，不考虑实际产销量与预算产销量发生的差异；（2）在一个控制期（一个月或者四个星期）内，当实际产销量已经确定时，固定预算产销量不根据实际产销量进行相应的调整。固定预算的主要目的是在计划阶段帮助企业确定目标。
2、简述经营杠杆的含义及其经营风险的关系。
经营杠杆，是指在一定固定成本比重下，销售量（额）变动对息税前利润产生的作用。一般用经营杠杆系数表示。
经营风险，是指因经营上的原因导致企业息税前利润变动的风险。即由于经营杠杆作用，当销售额下降时，企业息税前利润下降得更快，从而给企业带来的风险。
营业杠杆对营业风险的影响最为综合，企业欲取得营业杠杆利益，就需承担由此引起的营业风险，需要在营业杠杆利益与风险之间作出权衡。
一般而言，经营杠杆系数越大，对经营杠杆利益的影响越强，经营风险也越大。反之亦然。
3、简述股票回购的含义及其对公司价值的影响。
股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。
对公司价值的影响：
（1）公司进行股票回购的目的之一是向市场传递股价被低估的信号。
（2）当公司可支配的现金流明显超过投资项目所需的现金流时，可以用自由现金流进行股票回购，有助于增加每股盈利水平。
（3）避免股利波动带来的负面影响。
（4）发挥财务杠杆的作用。
（5）通过股票回购，可以减少外部流通股的数量，提高了股票价格，在一定程度上降低了公司被收购的风险。
（6）调节所有权结构。
年4月
1、简述因素分析法的含义及应用该方法需注意的问题。
含义：因素分析法是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各要素对指标的影响程度。
需注意的问题：
（1）因素分解的关联性；
（2）因素替代的顺序性；
（3）顺序替代的连环性；
（4）计算结果的假定性。
2、简述普通股股东的权利。
答案：
（1）经营参与权；
（2）收益分配权；
（3）出售或转让股份权；
（4）认股优先权；
（5）剩余财产要求权。
3、简述财务杠杆的含义并说明其如何反映财务风险。
答案：
财务杠杆是指由于固定性资本成本的存在，当公司的息税前利润有一个较小幅度的变化，而引起普通股每股收益较大幅度变化的现象。
财务杠杆效率的大小通常用财务杠杆系数衡量，财务杠杆系数与财务风险存在相关关系，财务杠杆系数越大，财务风险越大。
年10月
1、公司财务分析的主体有哪些？
（1）股东；
（2）债权人；
（3）经营者；
（4）政府有关管理部门；
（5）中介机构；
2、简述公司现金管理的目标及持有现金的动机。
现金管理的目标：在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保持正常业务经营需要的同时，尽量降低现金的占有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。
持有现金的动机：
（1）交易性需求；
（2）预防性需求；
（3）投机性需求。
3、简述长期借款筹资的优缺点。
优点：
（1）筹资速度快；
（2）借款弹性较大；
（3）借款成本较低。
缺点：
（1）财务风险较高；
（2）限制性条款较多；
年4月
1、简述固定股利支付率政策的含义及缺点。
固定股利支付率政策是指公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化。
固定股利支付率政策的缺点是：当公司盈利不稳定时，采用这一政策会使各年度的股利发放额变化较大，容易造成公司信誉下降，股东投资信心动摇，资本
成本升高，股票价格上下波动。
2、简述影响资本结构的主要因素。
答案：
（1）公司产品销售情况；
（2）公司股东和经理的态度；
（3）公司财务状况；
（4）公司资产结构；
（5）贷款人和信用评级机构的影响；
（6）行业要素与公司规模；
（7）所得税税率；
（8）利率水平的变化趋势。
3、简述内含报酬率的含义及其优点。
内含报酬率的含义：内含报酬率是指能够使未来现金流入量的现值等于现金流出量现值的折现率，或者能够使投资项目净现值为零的折现率。
内含报酬率的优点：考虑了资本的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率。
年10月
1、公司财务分析的主体有哪些？
（1）股东；
（2）债权人；
（3）经营者；
（4）政府有关管理部门；
（5）中介机构；
2、简述公司现金管理的目标及持有现金的动机。
现金管理的目标：在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保持正常业务经营需要的同时，尽量降低现金的占有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。
持有现金的动机：
（1）交易性需求；
（2）预防性需求；
（3）投机性需求。
3、简述长期借款筹资的优缺点。
优点：
（1）筹资速度快；
（2）借款弹性较大；
（3）借款成本较低。
缺点：
（1）财务风险较高；
（2）限制性条款较多；
年4月
1、简述股东财富最大化作为财务管理目标的优缺点；
优点（1）考虑了货币时间价值和投资风险价值；
（2）反映了资产保值增值的要求，股东财富越多，资产市场价值越大。
缺点（1）只强调股东的利益，对公司其他利益相关者重视不够；
（2）影响股票价格的因素并并非都是公司所能控制的，把公司不可控制的因素引入财务管理目标是不合理的。
2、简述全面预算的含义及其构成；
全面预算的含义：全方位规划公司计划期的经济活动及其成果，为公司和职能部门明确目标和任务的预算体系。
全面预算的构成：特种决策预算、日常业务预算和财务预算。
3、简述项目投资的含义及特点；
项目投资的含义：以特定项目为对象，对公司内部各种生产经营资产的长期投资行为；
项目投资的特点：
（1）项目投资的回收时间长；
（2）项目投资的变现能力较差；
（3）项目投资的资金占用数量相对稳定；
（4）项目投资的实物形态与价值形态可以分离。
年10月
1、简述公司财务活动的含义及其构成内容。
财务活动的含义：一般是指公司从事的与资本运动有关的活动。
公司财务活动包含：
（1）筹资引起的财务活动；
（2）投资引起的财务活动；
（3）经营引起的财务活动；
（4）股利分配引起的财务活动。
2、简述最优资本结构的概念及资本结构的决策方法。
最优资本结构是指一定条件下使公司加权平均资本成本最低、公司价值最高的资本结构。
资本结构的决策方法包括：
（1）比较资本成本法；
（2）每股收益分析法；
（3）公司价值分析法。
3、简述影响经营风险的主要因素。
（1）市场需求变化的敏感性；
（2）销售价格的稳定性；
（3）投入生产要素的价格稳定性；
（4）产品更新周期以及公司研发能力；
（5）固定成本占总成本的比重。
年4月
1、简述盈亏临界点的概念及影响盈亏临界点的因素；
盈亏临界点：是指公司经营达到不赢不亏的状态；
影响因素：
（1）销售量；
（2）单价；
（3）单位变动成本；
（4）固定成本；
2、简述证券投资基金的概念及特点；
概念：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资本，由基金托管人投管，由基金管理人管理和运用资本，为保障基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
特点：
（1）集合投资；
（2）分散风险；
（3）专业理财。
3、简述低正常股利加额外股利政策的优点。
优点：
（1）能使公司具备较强的机动灵活性。
（2）适时的支付额外股利，既可使公司保持正常、稳定的股利，又能使股东分享公司繁荣的好处，并向市场传递有关公司当前和未来经营业绩良好的信息；
（3）可以使依赖股利收入的股东在各年能得到最基本的收入而且比较稳定，因而对有这种需求的投资者有很强的吸引力。
年10月
1、公司财务分析的主体有哪些?
答：
（1）股东；
（2）债权人；
（3）经营者；
（4）政府有关管理部门；
（5）中介机构；
2、简述公司现金管理的目标及持有现金的动机。
现金管理的目标：在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保持正常业务经营需要的同时，尽量降低现金的占有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。
持有现金的动机：
（1）交易性需求；
（2）预防性需求；
（3）投机性需求。
3、简述长期借款筹资的优缺点。
优点：
（1）筹资速度快；
（2）借款弹性较大；
（3）借款成本较低。
缺点：
（1）财务风险较高；
（2）限制性条款较多；
年4月
1、简述固定股利支付率政策的含义及缺点。
固定股利支付率政策：是指公司按照一个固定不变的比率发送股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化。
固定股利支付率政策的缺点是：当公司盈利不稳定时，采用这一政策会使各年度的股利发放额变化较大，容易造成公司信誉下降，股东投资信心动摇，资本成本升高，股票价格上下波动。
2、简述影响资本结构的主要因素。
答：
（1）公司产品销售情况；
（2）公司股东和经理的态度；
（3）公司财务状况；
（4）公司资产结构；
（5）贷款人和信用评级机构的影响；
（6）行业因素与公司规模；
（7）所得税税率；
（8）利率水平的变动趋势。
3、简述内含报酬率的含义及其优点。
内含报酬率是指能够使未来现金流入量的现值等于现金流出量现值的折现率；或者能够使投资项目净现值为零的折现率。
优点：考虑了资本的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率。
年10月
1、列出五个衡量公司盈利能力的财务指标。
答：
（1）销售毛利率；
（2）销售净利率；
（3）净资产收益率；
（4）总资产收益率；
（5）每股收益。
2、简述债券投资的优缺点。
优点：
（1）本金安全性高；
（2）收入稳定性强；
（3）市场流动性好。
缺点：
（1）购买力风险较大；
（2）没有经营管理权。
3、简述公司运用剩余股利政策确定股利分配额的步骤。
答：
（1）确定最佳的投资预算；
（2）根据目标或最佳资本结构，确定投资预算中所需要的股东权益资本额；
（3）最大限度运用留存收益来满足投资预算中所需要的股东权益资本额；
（4）利润满足最佳投资预算后仍有剩余，用剩余的利润发放股利。
年4月
1、简述零基础预算的含义及优点。
含义：零基预算是以零为基数编制的预算。
优点：
（1）能合理有效地进行资源分析；
（2）有助于公司内部进行沟通与协调，激励各基层单位参与预算编制的积极性和主动性；
（3）目标明确，可区别方案的轻重缓急；
（4）有助于提高管理人员的投入产出意识。
2、简述留存收益的含义及该筹资方式的优点。
含义：留存收益是指公司从历年实现的利润中提取和留存于公司的内部积累，它来源于公司的生产经营活动所实现的净利润。
优点：
（1）解约筹资费用，资本成本低于普通股；
（2）不会分散控制权；
（3）增强公司的信誉；
3、简述债券投资的优缺点。
优点：
（1）本金安全性高；
（2）收入稳定性高；
（3）市场流动性好。
缺点：
（1）购买力风险较大；
（2）没有经营管理权。
年10月
1、简述债券投资的主要风险。
答：
（1）违约风险；
（2）利率风险；
（3）购买力风险；
（4）变现力风险；
（5）再投资风险。
2、简述营运资本周转的概念及营运资本周转期的构成。
营运资本周转的概念：营运资本周转是指公司的营运资本从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。
营运资本周转期的构成：营运资本周转期包括存货周转期、应收账款周转期、应收账款周转期。
3、简述信用政策的含义及内容。
含义：信用政策即应收账款管理政策，是公司财务政策的重要组成部分。
内容：信用标准、信用条件、手账政策。
年4月
1、财务分析的主体有哪些？P69
（1）股东。
（2）债权人。
（3）经营者。
（4）政府有关管理部门。
（5）中介机构。
2、简述资本成本的含义及作用。P
含义：资本成本是公司筹集和使用资本的代价。
作用有：
（1）资本成本是评价投资决策可行性的主要经济标准
（2）资本成本是选择筹资方式和拟定筹资方案的重要依据
（3）资本成本是评价公司经营成果的依据
3、简述证券投资基金的费用构成。P
（1）基金管理费。
（2）基金托管费。
（3）基金交易费。
（4）基金运作费。
（5）基金销售服务费。
年10月
1、简述企业财务决策的含义与基本步骤。P5
（1）财务决策的含义财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。
（2）财务决策基本步骤：
①确定决策目标；
②拟定备选方案；
③评价各种方案，选择最优方案。
2、简述资金时间价值的概念与其在财务决策中的作用。
（1）资金时间价值的含义资金时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
（2）资金时间价值的作用：
①资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。
②在投资决策中，把不同时点上的投资额和投资收益折算到同一时点，可以正确评价投入产出效益，作出科学的可行性分析。
③在筹资决策中，可以根据资金时间价值原理，比较各筹资方案的综合资本成本，选择最优资本结构。
④在收益分配决策中，根据现金流出和现金流入的时间确定现金的运转情况，可以合理选择股利分配方式。
3、简述经济批量模式下货币资金总成本的构成及其与货币持有量的关系。P
（1）货币资金总成本构成内容：
①持有成本指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而支付的利息.又称为机会成本。
②转换成本指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定成本，一般它与转换次数成正比。
（2）货币持有是与持有成本呈正相关关系；货币持有盆与转换成本呈负相关关系。
4、简述成本控制的基本程序。P
（1）制定成本控制标准，并据以制定各项节约措施。
（2）执行标准，对成本的形成过程进行具体的监督。
（3）确定差异，明确造成差异的原因和责任归属。
（4）消除差异，提出降低成本的新措施或修订成本标准的建议。
（5）考核奖惩，考核成本指标执行结果.把成本指标考核纳入经济责任制。
年4月
1、简述将利润最大化作为企业财务管理目标的缺点。P14
（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有反映出所得利润额同投入资本额的关系，因而不能科学地说明企业经济效益水平的高低，不便于在不同时期、不同企业之间进行比较。
（2）如果片面强调利润额的增加，有可能使得企业产生追求短期利益的行为。
2、简述固定资产项目投资决策中现金流量的概念及构成。P
（1）现金流量的概念，固定资产项目投资决策现金测量是指与项目投资决策有关的现金流入量和流出量。它是评价固定资产项目投资方案是否可行时必须事先计量的一个基础性指标。
（2）现金流量的构成：
①初始现金流量是指项目投资开始时发生的现金流量，主要包括投放在固定资产项目上的资金，项目建成投产后，为正常经营活动而投放垫支在流动资产上的资金，以及为使机器设备正常运转而投入的维护修理费等。
②营业现金流量是指固定资产项目投入使用后，在其使用寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
③终结现金流量是指固定资产项目投资完结时所发生的现金流量，主要包括：固定资产项目的残值收入或者变价收入，原有垫支上流动资产上的资金收回等。
3、简述目标成本的概念及其确定方法。P
（1）目标成本是指事先确定的在一定要努力实现的成本值。
（2）目标成本的确定方法。
①根据产品价格、成本和利润三者之间相互制约的关系，来确定产品的目标成本。
②选择某一先进成本作为目标成本。
③根据本企业上实际平均单位成本和实现企业经营目标成本降低任务测算目标成本。这种方法只造用于可比产品。
4、简述财务分析的目的。P
（1）评价过去的经营业绩。
（2）衡量现在的财务状况。
（3）预测未来的发展趋势。
